相比CFTC来的更及时！cpi指数上升基于CFTC的COT持仓讲演构筑特质，行使随机丛林模子预测异日一周的趋向。
邦内贸易所逐日收盘后也会供应各样类的持仓数据，比拟CFTC来的更实时，可能参考数据标注及特质构筑的方式，测试该方式正在邦内商场的结果。
正在美邦商场，凭据商品期货贸易委员会（Commodity Futures Trading Commission）于1962年设立的恳求，各大期货贸易者必需守时（正在美邦时期每周五下昼3:30）向商品期货贸易委员讲演当周周二的持仓数据（Commitments of Traders，COT），若遇受骗周美邦有公假，CFTC持仓讲演宣布时期大凡会推迟一个职责日宣布，数据来自芝加哥、纽约、堪萨斯城和明尼安纳波利斯的期货或期权贸易所。CFTC讲演是环球投资者卓殊体贴的讲演，固然数据自己与中邦商场的期货公司逐日持仓排名比拟，生存极少时期滞后，但凭据CFTC发布出来确当周的持仓讲演数据，投资者可能凭据讲演中的持仓数目、增减变动、百般持仓所占比例变动、贸易商数目变动等，动作投资鉴定极少接续时期较长的趋向性行情的要紧参考程序。
合于量化贸易而言，此中最要紧的是分类讲演（Disaggregated Report），披露的注意体例及数据如下图所示，此中会按分别的贸易者类型披露其当周的持仓数据。小心是周五披露截至到当周周二的数据。此中贸易者按一下分类：
坐蓐商/商业商/加工商/用户(Producer/Merchant/Processor/User (PMPU) )： “坐蓐商/商业商/加工商/用户”是关键从究竟物商品的坐蓐、加工、包装或照料并利用期货商场来处置或对冲与这些行为合联的危害的实体。
掉期贸易商（Swap dealers）： “掉期贸易商”是关键照料商品掉期贸易的实体，并利用期货商场来处置或对冲与这些掉期贸易合联的危害。掉期贸易商的贸易敌手或许是取利贸易者，如对冲基金或处置原来物商品贸易所发生危害的古代贸易客户。
资金处置者（Money managers (MMs)） “资金处置者”是注册商品贸易参谋（CTAs）、实物基金（CPOs）或由CFTC确定的未注册基金。这些贸易商代外客户从事处置和举办有构造的期货贸易。
其他可讲演种别(Other reportables) 未列入其他三个种别之一的完全其他可讲演贸易者将被置于“其他可讲演”种别中。
这些持仓讲演的数据中，稀奇是MMs组的数据，是否生存可能预测异日趋向的消息，因为讲演是正在周五才披露周二的数据，这个延迟披露是否会影响数据的有用性。正在本篇讲演中，作家就以上题目做了斟酌。
假使周初与周末的净持仓偏向纷歧致，那么本周的数据就不会用正在后面的实证阐发中。但需求记实每个商品期货中，爆发这种境况的数据占所稀有据的比例（以周为单元）
合于各组，假使净持仓偏向与期货的收益率类似，则该组的TGR目标加上这周的收益率，假使净持仓偏向与期货的收益率相反，则该组的TGR目标减去这周的收益率。以Money managers(MMs)组为例，假使本周MMs组的净持仓为Long，且期货上涨了1%，则正在本周MMS的TGR目标等于上周MMs的TGR目标加上1%；相反，假使本周MMs组的净持仓为Short，且期货上涨了1%，则正在本周MMS的TGR目标等于上周MMs的TGR目标减去1%。
除了每组每周的TGR目标，作家还估计了TGR与该期货Long-Only政策的收益差，及TGR的变动及滚动总和，如图2为MMs组TGR的5日滚动之和。
这类目标关键基于持仓境况和贸易者的数目来构筑超买超卖目标，该类特质由以下几个目标估计而来：
基于López de Prado (2020)，作家采用趋向扫描标注法（Trend Scanning Labeling），用以标注当天的行情是处于一段上升趋向（+1）、低沉趋向（-1）依然无趋向（0）中。代码参考如下：
数据局限为CFTC披露的2014年至2020年5月的COT分类持仓讲演，作家选拔的呆板练习模子为随机丛林（Random Forest）。
均匀确切度低沉法（MDA，Mean Decrease Accuracy）：OOS样本外估计，合用于任何模子，最要紧的是，它直接对照了将某特质举办无序打乱前后，练习结果的评判指程序确度的低沉境况。
道理：打乱每个特质的特质值次第，而且器量次第改动对模子无误率的影响。合于不要紧的变量来说，打乱次第对模子的无误率影响不大，但合于要紧的变量来说，打乱次第就会消浸模子的确切率。
实证历程中，作家测试了两种境况，第一种是依照CFTC平常的披露时期（周五）测试模子显露；第二种是假设周二就可能取得COT的持仓讲演。然后对照这两种境况下，模子的显露有没有区别。
从下外6（周五发布）及下外7（假设周二发布）的模子结果来看，此中Naive为随机揣测的模子。可能看出，平常时期（周五）发布数据的模子结果还比不上随机揣测的模子，讲明这些特质并没有预测的结果。相反，假使周二就能拿到持仓数据，结果显着要优于随机揣测的结果。
接下来，作家永别给出了合于SRW Wheat、Corn及Soy Bean三个期货色种，永别给出了筛选后对照要紧的特质（睹外8，10及12），可能看出MMs组的第二类目标（如cftc_mm_performance）均出当今较要紧的目标列外中。
