汇丰银行在2020年将气候风险纳入集团的风险管理框架2025年11月3日三菱中国官网首页近年来，跟着天下各邦赓续制订中持久绿色低碳生长策略，以促进经济的可连续生长，绿色金融先河成为各邦合切的热门。与此同时，各邦银行业也纷纷展开绿色金融交易，以助助经济绿色苏醒。暂时，我邦监禁机构主动促进绿色金融系统制造，银行业也开启了绿色金融交易实行和摸索，正在绿色金融圭臬策画、绿色金融慰勉机制、处境消息披露与危害执掌、绿色金融产物更始等方面都博得了较大转机。
绿色金融监禁轨制框架连续完整。一是成立绿色金融系统的顶层架构。2016年8月，中邦黎民银行等七部委合伙出台了《合于修筑绿色金融系统的领导定睹》，自上而下修筑了我邦绿色金融系统生长的顶层架构。二是绿色金融的圭臬系统不休完整。比方，《绿色债券助助项目目次（2021年版）》自2021年7月先河履行，完毕了绿色债券助助边界的“邦内同一、邦际趋同”，并进一步细化了绿色债券助助项目目次，为我邦绿色债券墟市生长供给了宁静框架。三是绿色金融慰勉抑制机制渐渐成立。比方，2021年6月揭橥的《银行业金融机构绿色金融评判计划》，将金融机构绿色贷款、绿色债券等交易纳入量化审核边界，其评判结果也纳入黎民银行金融机构评级系统。
银行业先河推动绿色金融策略计议制造。例如，中邦工商银行揭橥《2021～2023年生长策略计议》，提出绿色金融系统制造的方向、途径和用具，并从行业计谋启航，订定增强天色危害执掌等配套执掌步调，助助低碳经济转型及“双碳”方向完毕。中邦银行揭橥《中邦银行任事“碳达峰、碳中和”方向行为安顿》，真切了下一步绿色财产的投资方向及途径。中邦银行、兴业银行等股份制银行也订定了可连续生长计划，促进自己运营的碳中和方向，并主动介入绿色财产与绿色金融产物合联的更始项目。
贸易银行渐渐引入处境与天色危害执掌。近年来，邦内一面贸易银行已率先展开合联范畴实行，例如，中邦工商银行正在2016年就采取模范行业展开处境与天色危害压力测试，2019年就碳营业对贸易银行信用危害展开火电行业压力测试。近期，黎民银行已将众家大型贸易银行行为天色危害压力测试的试点，深化其展开处境与天色危害执掌的才能。
处境消息披露机制渐渐成立。2021年，黎民银行编制了《银行业金融机构处境消息披露操作手册（试行）》和《金融机构碳核算本领指南（试行）》，章程金融机构应对规划举止和投融资举止的处境影响及碳排放举行核算。暂时，我邦众家贸易银行已先河通过社会仔肩通知或网站音讯等途径对合联处境消息举行披露，一面贸易银行已先河披露绿色信贷及投资的合联消息，处境消息披露机制已渐渐成立。
绿色金融产物更始渐渐展开，碳中和债、可连续生长挂钩债等融资产物赓续推出。比方，继浦发银行正在2022年1月9日揭橥了“中债-浦发银行ESG精选债券指数”之后，首支协调“绿色金融”与“可连续生长”双中心的“中债-安好理财ESG优选绿色债券指数”也正在1月14日揭橥。合联更始敏捷丰盛了我邦绿色金融产物系统，截至2021年11月末，绿色债券已累计发行突出1.6万亿元。
集体来看，邦内贸易银行绿色金融交易生长集体仍处于起步阶段，绿色金融交易生长与碳中和的契合度仍不满盈，邦内各贸易银行的绿色实行生长尚不服衡，管理“转型企业找资金难、绿色资金找企业难”的才能仍待晋升，绿色金融生长的墟市机制亟待增强，绿色金融墟市生长仍有待进一步拓展。
绿色金融圭臬系统亟待修订、完整。一是邦外里绿色圭臬仍有较大差别，加大了绿色资金跨境滚动的营业本钱；二是邦内绿色信贷、绿色财产等圭臬设定与2021年7月揭橥的《绿色债券项目助助目次》（2021年版）中的绿色圭臬尚未同步，差异绿色产物的圭臬差别照旧较大；三是棕色财产向绿色转型的本领途径、准初学槛及转型金融圭臬尚待确立；四是一面绿色债券发行存正在“漂绿”“洗绿”气象，吃紧损害了绿色债券发行主体的声誉，并加大了投资者的筛选鉴别本钱，第三方绿色评估认证机构生长亟待典型。
绿色金融合联墟市机制制造有待增强。一是绿色资金投向的机合错配亟须调节。暂时，绿色资金群众集结投向可再生能源和洁净能源等低碳范畴绿色项目，因为能够获取较高收益，金融机构集体具有更强的投资愿望。同时，工业污染管制、处境和生态修复等亟须从高碳向低碳、零碳转型范畴的项目收益低、危害大，吃紧缺乏资金助助，若是后续无法获取足够资金助助或将导致转型衰弱并激发金融和社会危害。于是，亟须通过计谋启发优化绿色投资机合。二是政府慰勉计谋的履行力度、笼盖边界及成果有待增强。西方邦度对此已有较众摸索，政府对绿色生长的慰勉较众通过财务贴息、税收减免、供给低利率贷款等形势履行。例如，美邦房利美发行绿色修筑认证MBS，打制了居者有其屋的绿色版本，该运作形式通过墟市化体例召募了更众低利率资金，慰勉了绿色修筑及房地产范畴生长；英邦政府正在2007年出台的金融慰勉计谋助助了按揭贷款机构促进碳金融合联交易生长。三是一面中小企业发行或投资周期较长的绿色资产违约耗费危害相对较高，其危害分管机制亟须增强。
近年来，邦际金融机构正在增强绿色管制范畴的实行已较为成熟。一是主动完整绿色管制结构架构。比方，汇丰银行董事会设定可连续生长策略的方向和策略，有劲监视履行并按期听取集团践诺委员会合于天色和可连续金融更始的通知；高盛董事会及其委员会有劲监视天色危害的执掌和策略履行监视，并正在2021年建立天色领导小组监视与天色相合的危害和机遇决议，订定到2050年完毕持久净零同意方向；贝莱德董事会有劲核定交易策略，2021年，董事会审查和协商了涵盖可连续性合联策略全盘合联方面，席卷助助到2050年或更早完毕净零排放的环球方向、扩展可连续投资的管理计划及投资执掌团队对处境和社会题目的介入安顿等。二是促进完整可连续生长策略计议。邦际贸易银行会正在满盈评估银行危害执掌架构、数据和体系等内部成分，以及天色转变合联计谋和规矩、本领提高等外部成分的本原上，归纳制订涵盖墟市机缘解析、产物和客户执掌、策略配合、执掌平台、危害和气象解析等模块的可连续生长策略安顿。例如，汇丰银行以“净零银行”筑设其2030年规划方向和2050年碳排放方向策略计议，计议的一个合节一面是订定天色管理计划，旨正在促进可连续生长本原方法成为环球绿色投资的优质资产。2020年8月，汇丰银行天色资产执掌公司建立，效力于促进墟市投资于农田、丛林和水等各类涉及自然资源维持的可连续生长项目。与之比拟，暂时邦内一面大型贸易银行仍然完整了绿色管制架构及绿色金融生长计议，但有繁众中小银行合联制造照旧亏欠，亟须完整绿色管制架构，促进订定可连续绿色生长策略计议。
天色危害执掌才能亟须晋升。外洋金融机构的天色危害执掌体味较为丰盛，可供鉴戒。例如，汇丰银行正在2020年将天色危害纳入集团的危害执掌框架，成立了天色危害的三道防地，确保危害执掌制衡有用，将天色转变带来的危害纳入偏好框架，并筑设防控步调，以到达银行对监禁、投资者和社会的脱碳同意。正在危害评估方面，渣打银行分裂成立了客户层面和投资组合层面的危害评估机制，而且成立了天色危害压力测试和资金富足率的计量和解析框架。贝莱德成立了三道防地来执掌投资客户的危害，此中投资团队和交易团队是第一道防地，有劲处境成分对投资组合的危害识别等；危害执掌部分是第二道防地，有劲监控、计量和通知等与ESG合联的危害；内部审计部分则是第三道防地，有劲确保天色危害合联的危害执掌和管制庄重有用。近年来，工商银行、兴业银行、江苏银行等贸易银行已赓续考试正在天色危害识别与量化范畴睁开合联推敲行使，但集体来看，邦内很众贸易银行对处境与天色危害的明白照旧亏欠，合联数据的可得本质地纷歧，对处境与天色合联危害执掌的模子和格式尚处于摸索阶段，对天色危害的明白和解析才能亟待晋升。
天色处境消息披露才能仍须增强。暂时，邦际贸易银行对天色危害披露的实行已周全睁开。2017年，金融宁静理事会（FSB）的TCFD揭橥合于天色合联披露倡导，汇丰银行、渣打银行、高盛以及贝莱德等金融机构，也从2019年先河逐年揭橥TCFD通知。目前，欧盟、英邦、中邦香港、日本等邦度和地域已发布遵照其合联倡导举行披露，此中，香港金融执掌局央求受监禁机构参照TCFD的财政披露框架于2023年年中举行初次披露。暂时，我邦大一面贸易银行对棕色及高碳资产的合联消息披露照旧较少，采撷、准备、评估及披露碳排放和碳影迹消息的才能照旧亏欠，贸易银行天色处境消息披露秤谌有待进一步增强。我邦贸易银行应做好邦际TCFD合联转机的推敲追踪，并做好后续可以到达邦际合联央求举行天色危害消息披露的各项打算劳动。
近年来，绿色金融产物仍然成为邦际投资墟市的主流产物。例如，汇丰银行从2017年先河正在金融墟市上渐渐推出可连续生长债券并连续更始扩容，其ESG产物席卷债券产物、机合性产物以及信赖基金产物等。渣打银行除了正在金融墟市上更始和投资ESG产物外，还供给绿色按揭等绿色金融任事，并主动拓展部分金融交易。一方面，对付适宜香港绿色修筑协会绿色环评（席卷处境可连续性、社会可连续性及经济可连续性三大可连续生长支柱）认证的金级和铂金级的一手、二手物业及政府资助的衡宇，能够向客户供给绿色按揭贷款任事，最低贷款额度可突出100万港元，正在按揭利率上能够享用扣头利率优化以及现金回赠；另一方面，可为客户供给可连续生长积存账户，客户的积存余额只用于适宜渣打银行的“绿色和可连续生长产物框架”的可连续生长项目，席卷绿色金融、可连续生长基筑项目等，客户正在该类型账户下能够获取非常的收益。暂时，我邦绿色金融产物连续更始，但必要看到，暂时我邦绿色金融产物的众样性与滚动性同繁华邦度比拟尚有较大差异，可以管理部分绿色融资、财产绿色生长以及助助高碳行业绿色低碳转型经济举止的金融用具和产物研发照旧亏欠，集体更始才能还较弱，绿色金融产物任事深度及广度仍有待晋升。
增强绿色金融圭臬监禁指引。一是主动介入邦际绿色圭臬规定制订，晋升我邦正在环球绿色范畴的话语权与影响力，连续促进邦外里绿色圭臬进一步接轨；二是修订完整绿色金融圭臬，促进邦内绿色信贷、绿色债券等各项绿色金融圭臬趋于同一；三是加快促进棕色向绿色转型金融标凿凿立；四是促进酿成透后、类似的第三方绿色评估机构认证圭臬及流程。
加大绿色金融慰勉机制制造。一是通过金融计谋助助下降绿色生长本钱，加大优惠力度、拓宽笼盖边界，通过财务贴息、税收减免、碳减排助助用具等体例赐与绿色投资范畴更众低利率资金助助，将优点骨子性让与给绿色项目投资者。二是加大对贸易银行监禁审核中的绿色成分占比，如可思索将较低危害的绿色资产纳入向黎民银行借钱的及格典质品边界，妥贴下降贸易银行持有绿色资产危害权重等体例，激动贸易银行晋升操纵绿色产物投融资的主动性。三是增强墟市化慰勉机制，优化绿色项目投资机合。如可鉴戒美邦体味加大墟市化募资力度，助助更始发行绿色ABS等金融产物，召募更众低利率绿色生长资金；通过增众绿色担保、绿色保障等外部增信技术晋升投资周期长、危害高的绿色资产价格，下降绿色金融产物违约耗费，分管高碳向低碳、零碳转型范畴的生长本钱及危害。四是促进贸易银行等金融机构从实行层面“自下而上”促进绿色金融生长与财产生长调和配合、资金需要端与需求端高效对接，正在促进贸易银行增强内部慰勉机制制造的同时，激动其考试正在管制—圭臬—慰勉方面酿成更众计谋框架助助倡导。
一是可鉴戒邦际金融同行体味，促进更众贸易银行将绿色管制纳入集体公司管制架构，真切董事会及高级执掌层正在应对天色危害和助助绿色低碳生长范畴的主体仔肩，及其正在贸易银行策略计议、危害偏好等方面的公司管制央求。由董事会对可连续生长策略和天色危害执掌经受最终仔肩；对高级执掌层倡导的可连续生长策略举行审批、对其后续履行举行助助和监视，将天色合联成分嵌入全行的交易举止和决议流程中；董事会或其执掌委员会须审批天色危害偏好，酌情筑设危害偏好定量目标。二是促进更众贸易银行尽速订定双碳策略计议和可连续生长道途图。遵照邦度策略和持久愿景，真切自己运营和投融资碳中和策略方向，订定设施明白、可践诺的行为道途图，真切各方仔肩，层层压实双碳劳动工作。
增强天色危害解析和执掌机制制造。一是贸易银行应将天色危害纳入自己的危害执掌框架，鉴戒TCFD倡导及邦际大行前辈实行体味，成立完整的危害执掌轨制和流程，有用识别、计量、监控、通知和煦释天色危害。二是激动贸易银行进一步增强量化才能制造，增强天色危害合联识别和量化解析的格式和用具操纵，增强压力测试和气象解析，晋升合联危害执掌才能。三是激动金融机组成立处境事务危害应急披露机制，做好险情事务披露应对打算。
增强处境消息披露机制。一是可思索采取TCFD等邦际危害消息披露框架，增强对天色危害的识别、评估、执掌及中心范畴的披露。二是大中型贸易银行应渐渐晋升金融机构碳核算披露才能，成立对高碳资产敞口和要紧资产碳影迹举行准备和披露的机制。三是促进酿成转型金融消息披露机制，披露合联资金操纵、转型途径履行、转型方向完毕处境及出现的处境效益等。四是贸易银行可操纵区块链和人工智能等金融科技举行棕色和绿色资产的识别、分类以及合联影响测算，管理绿色低碳产物贴标、低碳投资者识别与慰勉等行使场景中数据可得性题目，升高消息披露的圭臬化秤谌及透后度。
深化绿色产物更始转型。一是从暂时以现货绿色金融产物为主转向现货、期货与衍生品并重，知足刻日及滚动性等众种墟市转换需求，助助投资者完毕跨期贴现、套期保值及危害执掌；二是加大贸易银行零售条线绿色产物更始，鼎力生长部分绿色消费贷款及绿色理财等交易；三是更始转型金融类及绿色农业等财产类金融产物，知足差异行业的融资需求；四是加大发行碳中和金融产物的力度，激动可连续生长挂钩债券（SLB）等产物更始，促进可连续领域的绿色债券、绿色指数等金融产物发行赓续增加；五是鉴戒邦际体味，增强绿色按揭任事等绿色金融任事更始。
连续优化投资者机合。一是深化绿色投资理念。目前境内墟市对绿色投资的理念散布还须进一步增强，投资者特别是部分投资者缺乏对ESG和绿色投资的会意，应扩展践行ESG理念的投资者边界，搭筑全社会绿色投资者搜集，促进成立社会仔肩投资者轨制，吸引更众投资者进入邦内绿色投资范畴。二是连续优化投资者机合。一方面，完整外汇衍出产品，以知足发行人和投资者对冲外汇危害的需求，吸引部分投资者进入绿色投资者队伍；另一方面，增强同邦际机构及邦际营业所的配合与消息共享，晋升我邦绿色产物的邦际墟市影响力，吸引更众邦际投资者进入我邦举行绿色投资。
