费城半导体指数 12.36%；TAMAMA科技指数 6.71%；纳斯达克中国金龙指数 9.14%；恒生科技指数 13.95%；计算机-0.33%新浪首页股票玄月美股科技跑赢大盘：2025年9月，美股科技跑赢大盘，港股及中概股展现佳，A股盘算推算机小幅下跌。标普500指数累计 3.53%，纳斯达克归纳指数 5.61%，费城半导体指数 12.36%；TAMAMA科技指数 6.71%；纳斯达克中邦金龙指数 9.14%；恒生科技指数 13.95%；盘算推算机-0.33%。
1、9月30日，OpenAI颁布视频天生模子Sora 2，并同步推出独立iOS社交使用Sora App，该使用由Sora 2供应接济。2、9月22日，英伟达发外与OpenAI创立策略互助相干，为OpenAI的下一代人工智能根蒂举措安排起码10吉瓦的NVIDIA体例，相当于400-500万块GPU算力。为供应接济，英伟达示意英伟达打算正在体例安排时刻向OpenAI 累计投资高达1000亿美元。3、9月23日，OpenAI发外与甲骨文互助，设立五私人工智能数据中央新站点，可使Stargate正在另日三年内的打算容量到达近7吉瓦，投资越过4000亿美元。4、10月6日，OpenAI与AMD发外正在AI根蒂举措范围告竣里程碑式互助，两边将会通过“本领 股权”的深度绑定形式，修筑永恒策略协同的相干。5、10月13日，OpenAI与博通发外策略互助，安排10吉瓦的OpenAI打算的AI加快器。此前OpenAI绝大一面算力依赖简单供应商，面对本钱高、供应不屈静等危害。此次互助后，OpenAI变成英伟达、AMD、博通众方供应的众元算力编制，不单打垮简单依赖，更通过引入竞赛倒逼算力本钱低落。
发起驾驭三条投资主线：主线一，智能算力基筑的马拉松式大滋长周期：受益于AI 视频领域化落地需求，另日算力需求将进一步外示发作与架构众元化趋向，动员单元算力需求弧线永恒巍峨向上，发起缠绕“AI芯片及元器件-配置-绿电-运营”四合键做超长周期装备。主线二，智能终端的入口之争：生态修筑中，AIoT（人工智能物联网）正胀舞智能终端从“数据搜罗器”向“自立决议体”跃迁，咱们估计AR眼镜、人形呆板人、AI手机三大品类2025年起将复制2020-2023年新能源汽车渗出率弧线，进入迅疾放量期。主线三，笔直使用的数据飞轮：当下来看AI 视频成为拉动流量并迅疾变现的最佳赛道，C端流量发作将一步反哺B端效用提拔，动员金融、医疗、教学三大场景2025-2027年将映现“数据-模子-收入”飞轮效应。
危害提示：本领送代不足预期危害；科技巨头竞赛加剧危害；国法拘押危害；供应链危害；下逛需求不足预期危害。
