20亿以上规模私募中-股票软件即约束期货计谋，是以期货合约动作中心投资标的的计谋，涵盖股指期货、商品期货及邦债期货等。该计谋通过众空双向营业获取收益，其显示与代价趋向强弱和墟市震动率巨细亲热合系。大凡，正在趋向精确、震动率较高的墟市情况中，CTA计谋显示特出；熟手情盘整、震动收窄的阶段则显示相对平平。
本年以还，权利墟市显示强劲，量化众头与主观众头计谋一般告终30%-40%收益，相较之下CTA计谋完全收益坊镳略显失容。其余，商品墟市年内种种类趋向连贯性较弱，趋向周期较短，加上差别约束人正在计谋周期与危机限制上的分别，使得本年CTA产物的功绩发现分明分歧。但这并非意味着CTA计谋能够玩忽，从年内显示看仍有不少私募正在CTA计谋上大放异彩，从资产设备以及商品墟市将来显示看，CTA计谋也或大有可为：
资产设备上，CTA计谋与股票、债券等古板资产种别具有自然的低合系性，是资产设备平分散组合危机、加强组合安闲性的首要器械，也是众元化投资组合中不成或缺的一环。
瞻望将来商品墟市，从趋向层面看，正在环球滚动性完全宽松的配景下，邦内需求希望正在海外通胀预期传导下进入修复阶段。同时，邦内“反内卷”计谋稳步推动，希望带来更众接连性较强的趋向行情，这将为CTA计谋创作更丰厚的节余机遇。
从震动率来看，暂时完全震动率虽处于相对低位，但正在白银、有色金属等简单种类上仍存正在截面营业机遇，且跟着环球地缘政事、通胀不确定性扩张，商品墟市完全震动率希望逐渐抬升，对CTA计谋情况变成必然利好。
那么，哪些私募正在CTA计谋显示上更胜一筹？笔者依据周围（0-5亿、5-20亿、20亿以上）分类，统计了近半年“旗下CTA计谋收益均值”10强的私募，供读者参考。（适宜统计的私募：起码有3只CTA产物与私募排排网有代销合联，有近半年功绩显示且适宜排名法规）
截至2025年11月底，20亿以上周围私募中，正在私募排排网有3只及以上CTA产物适宜排名法规且有近6月功绩出现的私募共有17家，近6月收益均值排正在前10的上榜“门槛”超***%。
[应囚禁央求，私募产物不行公然出现功绩，文中涉及收益数据用***替换。]
“旗下CTA产物近6月收益均值”位居前10的私募按次是：双隆投资、洛书投资、东航私募、宏锡基金、会世私募、横琴均成私募、远澜基金、深圳量道投资、杭州博衍私募、博润银泰投资。个中，仅马志伟实控的博润银泰投资为百亿私募。
位居榜首的双隆投资制造于2007年，是一家专心于量化CTA投资的老牌私募约束人，至今已有18年资管经过，公司投研团队成员来自北京大学、复旦大学等知名高校，个中席卷众名奥林匹克竞赛金牌获取者。双隆投资的中心计谋以商品期货CTA为中心，辅以股指期货CTA与ETF期权CTA，变成众元化全周期CTA架构。
截至2025年11月底，双隆投资旗下正在私募排排网适宜排名法规的CTA产物有9只，近6月收益均匀收益高达***%。个中，基金司理李隽出席约束的“双隆-隆富6号A类份额”、“双隆-隆云1号”（李隽和李楠配合约束）近6月收益均正在***%以上，功绩显示特出。其余，由李隽、陈挺配合约束的CTA产物“双隆-隆元1号”，产物净值于本年11月创下史册新高。
材料显示，李隽是复旦大学生物科学学士、生态学博士（本科直博）。博士攻读时期具备了较强的切磋了解和数据发现才智，正在邦际首要学术刊物楬橥专业论文8篇，被援用次数超百次。2012年列入双隆投资，对股票和期货的谋利、对冲计谋有深切的外面切磋、计谋拓荒和实盘营业阅历。
位列第2的是准百亿（约束周围：50-100亿）量化私募洛书投资，旗下正在私募排排网上适宜排名法规的3只CTA产物，均由创始人谢冬约束，近6月收益均值为***%，领衔头部私募（约束周围：50亿以上）。
洛书投资创始人谢冬，曾就读于复旦大学物理系，博得巴黎归纳理工大学行使数学硕士和巴黎第六大学工程师学位，历任高盛量化了解师、法邦兴业银行自营营业员和SAC Capital Advisor投资司理，具有领先10年的邦外里量化投资阅历；并于2015年创立洛书投资。
截至2025年11月底，5-20亿周围私募中，正在私募排排网有3只及以上CTA产物适宜排名法规且有近6月功绩出现的私募共有24家，近6月收益均值排正在前10的上榜“门槛”超***%。
“旗下CTA产物近6月收益均值”位居前10的私募按次是：持赢私募、华澄私募、申优资产、智信融科、易持资产、共青城广聚星合私募、阿尔法喵私募、明睿(北京)私募、昭华(三亚)私募、七禾聚资产。
个中，持赢私募旗下正在私募排排网适宜排名法规的3只CTA产物：“持赢精诚所至A类份额”、“持赢始终如一A类份额”、“持赢知行合一A类份额”，近6月收益离别为：***%，3只主观CTA产物近6月收益均值高达***%，以明显上风位居5-20亿周围组榜首。
持赢私募制造于2007年，专心期货墟市，发起理性投资，夸大危机限制，擅长控制趋向性的营业机遇，寻求资产的永恒复利伸长。公司主观CTA趋向跟踪计谋以小仓位探索趋向，待趋向确认后分批加仓，每笔独立风控，节余伸长同时逐渐上移止盈，锁定大片面利润。且不预判趋向顶底点，跟班趋向至形状终结，力求最大化捕获趋向盈余。
12月19日，持赢颁发的最新看法默示，正在美元信用松动、环球地缘危机犹存、大资金设备需求兴盛影响下，黄金上涨的底层动力会愈发不变；并以为正在将来几年里，黄金是确定性较强的投资种类。
其余，位列第2的华澄私募，旗下适宜排名法规的3只CTA产物：“华澄二号”、“华澄致远一号”、“华澄北极一号”，近6月收益均值达***%，功绩显示亮眼，且3只产物均正在本年11月创史册新高。
材料显示，上述3只CTA产物均由创始人颜学阶约束，其曾正在Sun和微软任职软件研发本事司理，时期深度涉足数据发现及贸易智能周围，从2010年起专心于量化投资，搭修并接连完整众计谋众周期众种类的量化投资计谋系统，迄今保持10年不间断的量化实盘投资，积蓄了豪爽的量化计谋研发、组合切磋以及投资运营约束阅历。
截至2025年11月底，0-5亿周围私募中，正在私募排排网有3只及以上CTA产物适宜排名法规且有近6月功绩出现的私募共有21家，近6月收益均值排正在前10的上榜“门槛”为***%。
“旗下CTA产物近6月收益均值”位居前10的私募按次是：京盈智投、明策资产、嘉信融成、期成投资、旭冕投资、水木长量、上邦象、系综私募、崇盛投资、正源信毅资产。
个中，位列榜首的京盈智投，旗下正在私募排排网适宜排名法规的3只CTA产物：“京盈智投博远”、“京盈智投众计谋8号”、“京盈智投博益A类份额”，均由谢黎博和嵇斌配合约束，近6月收益离别为：***%，3只量化CTA产物近6月收益均值高达***%。
材料显示，京盈智投由谢黎博创立于2021年，以期货及衍生品计谋为中心，创始人谢黎博具备北京大学物理学士与卡内基梅隆大学统计学博士的复合配景，曾任职于Jump Trading、中信证券等机构，具有十余年境外里墟市量化投资阅历。
