雷军卸载所有炒股软件你还敢买医药股吗？前不久，小米集团董事长兼CEO雷军正在年度演讲上时流露，本人曾因小米股价跌跌不歇，被投资人迎面数落到“衬衣都湿了”。
回头小米的股价，上市之初破发后一同走低，直到2020年7月10日，上市两周年的第2天，小米股价才毕竟涨回到IPO发行价17元港币。本年1月4日，小米收盘价34元港币。雷军当年的信用毕竟兑现了——让IPO投资者赚1倍，随即使把全数股票软件完全删除了。
自疫情暴发后，证券医药板块一同高歌大进，近期却显现大幅震撼。假设重仓医药股的你，面临跌跌不歇的行情，是否如当初的雷军相似，汗湿青衫？
与2020年上半年气魄如虹的上涨行情比拟，本年从此医药生物板块合座显示高位震撼态势。7月，医药板块起先调度，不少此前的高价钱股价纷纷回落。
Wind数据显示，截至8月3日，医药生物（申万）指数本年从此仅上涨3.63%；因素股中超35只个股涨幅超50%，另有42只个股跌逾20%。
跟着邦度药品监视管制局药品审评中央（CDE）7月2日宣布“合于公然搜集《以临床价钱为导向的抗肿瘤药物临床研发引导法则》睹解的合照”（下称《引导法则》），惹起医药行业血本商场的强壮应声。
一石激起千层浪。《引导法则》的宣布成为邦内革新药投资商场的转移点，此前不断强势的医药板块迎来庞大调度，医药板块领跌A股。目前，A股商场千亿市值领域的医药股有迈瑞医疗、药明康德、恒瑞医药、片仔癀等18只。
7月6日收盘，复星医药下跌9.64%，通策医疗跌停，爱尔眼科也下跌了7.66%。
正在医药板块细分规模中，CRO观点股成为跌势最大“输家”，暴跌切近9%，众只合系个股跌幅突出10%，或触及跌停。个中，药明康德A股跌5.1%。另外，A股另两只CRO头部企业泰格医药大跌10.92%，康龙化成大跌7.63%。
由此，革新药的投资逻辑也面对着变更，他日管线数目将不是投资要点，而是管线进度与深度。
值得细心的是，本年从此药明康德成为A股医药“白马股”，市值涨幅突出30%，正正在向医药股“一哥”的位子创议打击。
中金公司8月4日宣布研报，支柱药明康德跑赢行业评级，标的价位200元。截至叙述日，药明康德最新收盘价为158.88元，较标的价有25.88%的上行空间。据中金公司预测，药明康德2021年归母净利润42.03亿元，同比延长41.98%。
而现任“一哥”迈瑞医疗正在本年4月，市值超越恒瑞医药，并正在7月1日冲突6000亿市值大合。可是截至8月10日收盘，迈瑞医疗市值4904亿元，近1个月市值蒸发近1000亿元，回调幅度突出15%。药明康德告成从1200亿元的差异缩小至600亿元。
只是，仍有不少近期超跌的个股也得回了机构的要点合怀。截至8月3日，近2个月时光，共有847家A股上市公司得回席卷证券公司、基金公司、保障公司等正在内的机构调研。
看待7月大跌，一同走升的医药股一方面忙着应付战略影响，另一方面也正正在适当着身处高位时必要面临短期调度的节拍。
7月初CDE宣布《引导法则》搜集睹解稿，因为不少商场人士与媒体将《引导法则》解读成中邦革新药研发的利空，影响了医药行业革新药及CXO家产链的景心胸，惹起医药板块巨震。
原本，看待药监局出台的战略，邦内革新药研发的类型化连续正在举办，通过医保洽商等众重要领倒逼高质地的开展，对家产是机合性影响。而一线CXO企业办事的是邦外里优质客户和项目，仍可接续看好革新药及家产链优质药企。
并且，CXO、用具等细分规模前期涨幅较大，估值分位数较高，局限资金有流出兑现收益需求。近期因为我邦个人地域又发作新冠肺炎疫情，短期新冠检丈量希望激增，估计将鼓动检测试剂等产物的需求，抗疫板块希望借势接续支柱高景气延长。
按照2021年二季度公募基金持仓数据，二季度CXO、医疗办事、医疗用具等板块仍受偏心，但重心资产个股持仓起先分歧。
截至一季度末，高瓴共持有91支美股上市公司的股票，生物医药企业有45个，市值约43.43亿美元，以中小微企业为主。按照高瓴血本的发扬来看，高瓴曾大幅减持前沿本事观点股，并清仓两家新冠疫苗公司，且未买入其他疫苗观点股，可是高瓴仍着重大商场的药物，如Wet AMD规模的KOD、抑郁症规模的AXSM、ATTR规模的BBIO等适当症商场宽敞的药物公司。
通过中泰证券的统计，2021年二季度基金持有市值前十大的医药个股阔别为：药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、通策医疗、智飞生物、泰格医药、长春高新、康龙化成、凯莱英、博腾股份。
从以上个股来看，持有市值前十大的医药个股中有5家为CRO/CDMO板块的龙头企业，高景气赛道将连续受到资金青睐。
就近期来看，医药板块已较前期低点有了明明擢升，局限赛道和药企估值可希望正在短期内进一步擢升。待下半年基数逐季复原后，事迹和家产结构更需从中永恒筹办探究他日的趋向。
正在中邦医疗境况的大配景下，受到邦内宏伟的生齿基数、医疗本事有待擢升等众方面身分影响，我邦医疗资源面对着永恒亏损。所以，医药板块行动内需中的刚需，正在生齿老龄化加快、消费升级等身分的影响下，家产逻辑仍希望保留永恒连续开展。
[1] 米内网：《千亿市值医药股轮替暴跌！“一哥”再掀抢夺战，迈瑞1个月缩水1000亿，药明康德创议打击》
