mt4炒汇交易平台上调25-27年收入及利润预测公司25Q2营收76.85亿美元，同比+32%，亲切指引上限，剔除出口管制影响后毛利率54%，相符预期。营收创史册新高。25Q3指引营收中值同比+28%，毛利率回升至54%，MI350提前量产，MI355职能媲美B200，MI400及Helios平台晋升比赛力，出口管制影响逐渐消化，长久受益于AI与任职器投资增加。
公司Q2营收15亿美元，环比低浸26.4%，主因往还收入骤降39.5%。剔除一次性收益后主题生意赔本4.4亿美元，主业疲软。订阅与任职收入中安静币生意再现庄重，USDC余额环比增加13%。本钱激增37%，收集安然开销达3.08亿美元。Q3指引乐观，但结余仍受加密商场振动影响。上调倾向价至320美元，对应11.58xPS，响应长久转型潜力，但短期结余承压。危急包含往还收入依赖度高、比赛加剧及合规本钱上升。
公司2Q25功绩及指引均超预期，GOV、收入、EBITDA均告终强劲增加，变现率与利润率陆续晋升，闭键受益于订单量增加、客单价上升及履约作用优化。上调25/26年EBITDA预测，倾向价调升28%，对应26年32倍EV/EBITDA。主题驱动力包含用户增加、平台粘性加强及广告收入功劳。危急包含监禁战略、经济不确定性及更生意回报不足预期。
公司2Q25功绩及3Q指引均超预期，主题生意受产物优化与邦际拓展驱动，广告与B2B生意敏捷扩张，结余才略陆续开释。基于25年40倍EV/EBITDA估值，上调倾向价至280.6美元，响应其商场领先身分与增加潜力。危急包含消费需求振动、邦际生意不足预期及骑手本钱上升。
公司2Q25功绩超预期，收入4.16亿美元，同比+28%，调解后EPS 0.26美元，同比+36.3%。门店扩张与同店增加强劲，十足例同店+6.1%，自营门店EBITDA利润率达31.1%。公司上调2025年指引，新品与数字化胀动增加。倾向价基于2029年远期估值折现，目前股价仍有38%上行空间。危急包含同店增加放缓、品牌认知不够与本钱压力。
公司FY26Q1净贩卖额同比增加9%，商场份额继续26个季度增加，调解后EBITDA同比增加12%。假使毛利率受闭税影响下滑，但通过提价及供应链优化缓解压力。收购Rhode希望带来新增加动力，叠加邦际扩张与强现金流支持，长久增加潜力可观。
公司2Q25调解后EBITDA 38.7亿美元，州际自然气运输量与中逛搜罗量创史册新高，资产使用率晋升。公司加强西南商场及LNG出口结构，分红同比晋升3%至0.33美元/股，现金流安静性加强。假使小幅下调2025-2027年EBITDA预测至161/170/178亿美元，探求其费率型收入占比高、运营界限晋升，予以2025E 10x EV/EBITDA，对应倾向价22.48美元/股。
公司2Q25功绩及3Q指引均超预期，外卖生意增加强劲，出行生意庄重扩张。自愿驾驶协作深化，Robotaxi生态结构领先。上调25-27年收入及利润预测，探求主业增加陆续及自愿驾驶开展加快，予以25年26倍EV/EBITDA估值。危急包含自愿驾驶促进不足预期及劳工法案影响。
公司2Q25功绩众空交错，调解后EPS 0.93美元超预期，受益于本钱局限及油脂、养分品生意利润晋升。假使大豆压榨利润承压，但生物燃料战略利好支持油脂板块。公司下调2025年EPS指引至4美元，咱们小幅上调结余预测，估计2025/26年EPS为4.04/4.16美元。目前估值对应9.4/9.1倍EV/EBITDA，探求战略利好及估值修复潜力，上调倾向价10%至55美元，较现价有4.5%下行空间。危急包含生意摩擦及生物燃料掺混量不足预期。
公司2Q25筹备利润率略超预期，假使短期同店贩卖与利润率振动，但主题增加逻辑明了。通过产物更始与运营战略优化，公司陆续拓宽代价带，掀开下浸商场拓店空间，胀动收入增加。必胜客结余才略改正及运营作用晋升希望中长久晋升筹备利润率，加盟生意拓展亦不拖累全体利润率。假使外卖平台代价战带来人工用度压力，但品牌力支持下影响有限。公司下调2025年资金开支至6-7亿美元，自正在现金流增加潜力晋升。Kcoffee与必胜客成为中长久紧张增加，长久投资代价明显。
公司3Q25收入指引超预期，GPU增加强劲，MI350系列自6月起上量，估计2H25将驱动收入增加。假使MI308出口许可尚未获批，但MI350职能与性价比上风显明。上调2025/26年收入预测，并看好MI400及Helios机架产物2026年上市前景，估计将推广客户根基，晋升长久增加动能。
公司25Q2收入2.52亿美元，YoY+41%，超预期，付用度户数、总流水等主题目标均优于一律预期，外现强劲用户转化才略。假使短期议论扰动用户增加，但6月此后数据逐渐修复，中邦商场拓展功劳新增量。AI计谋优化本钱组织，毛利率晋升，结余预测上调。基于58.43x 25E PE，倾向市值189亿美元，对应倾向价415.77美元，长久增加趋向褂讪。
公司2Q25功绩相符预期，收入17.9亿欧元，EBITDA同比增加6%至7.09亿欧元，利润率晋升受益于有利产物组合及天性化需求强劲。假使下半年出货量或低浸，但订单已排至2027年，新车型需求兴旺。撑持2025-2026年结余预测褂讪，倾向价基于28.3倍2025E EV/EBITDA，较目前股价有10.6%上行空间。危急包含供应瓶颈与宏观不确定性。
公司2025年Q2收入同比增31%至13.3亿元，略超指引上限，K9生意依旧三位数增加，高中生意增速优于预期，终年收入增速估计30%。假使AI加入增长致Q2运营赔本推广至2.5亿元，但线上利润可个别抵消加入，终年运营赔本估计3.5亿元。K12生意庄重增加，叠加AI+教学计谋升级，看好其长久结余才略。
Meta 2025Q2营收与净利润均超预期，AI驱动广告生意量价齐升，用户出席度及广告转化率晋升明显。公司加大AI根基举措加入，胀动广告作用、用户体验及企业任职等众主线成长。假使Reality Labs仍赔本，但AI眼镜增加潜力可观。估计2025-2027年净利润分袂为710/768/869亿美元，基于DCF与EV/EBITDA估值法，上调倾向价至868美元，响应AI赋能广告增加的陆续性与估值溢价空间。
公司3QFY25收入与净利润均超预期，下逛去库存已毕带头智能筑筑与软件局限板块增加。软件与局限板块EBIT利润率晋升至31.6%，性命周期任职板块受高基数拖累。分下逛看，汽车、食物饮料等需求回暖，公司上调混杂自愿化景心胸预期。采用EV/EBIT法，予以2026财年25倍估值，对应倾向价381美元，具备16%上行空间。危急包含北美经济疲软与生意战略不确定性。
公司2025Q2泛零售生意受益于闭税影响和缓及消费者囤货需求，收入利润超预期；AWS虽受算力束缚增速放缓，但贸易订单回升，Claude4再现强劲，改日增加可期。假使闭税存正在不确定性，但公司电商商场份额希望晋升，物流优化、AWS利润率扩张、Kuiper贸易化及广告增加将供应支持，撑持“买入”评级。
公司2Q25营收低于预期，但调解后EPS 0.93美元略高于预期，闭键得益于本钱局限及养分品生意利润晋升。受美邦生物燃料战略利好提振，油脂板块代价走强，但美豆出口受阻拖累古板压榨生意。公司下调2025年EPS指引至4美元，估计下半年时令性及战略利好或胀动功绩改正。目前估值对应9.4倍2025年EV/EBITDA，具备修复潜力，但生意摩擦及生物燃料掺混倾向不确定性仍组成危急。
